股配所陆家嘴论坛释放政策红利！AI、算力午后崛起，创业板人工智能ETF华宝（159363）收涨1.31%！吃喝板块止跌回升

　　今日（6月18日），A股三大指数集体小幅收涨股配所，沪指涨0.04%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.23%。沪深两市全天成交额合计1.19万亿元，较上一交易日缩量约161.34亿元。

　　盘面上，泛科技、AI等方向涨幅居前。电子板块领涨两市，电子ETF（515260）场内价格收涨1.41%；CPO概念股午后崛起，算力产业链反弹明显，创业板人工智能ETF华宝（159363）午后拉升翻红，场内价格收涨1.31%；午后科创板显著发力上冲，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅最高上探1.31%。

　　消息面上，今日，2025陆家嘴论坛在上海开幕，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清、国家外汇局局长朱鹤新出席会议并发表主题演讲。论坛上，相关部门领导提出了包括八项重磅金融开放举措、进一步深化科创板改革“1+6”政策措施、创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市等多项重磅举措。

　　展望后市，中信建投指出，2025年下半年，在弱美元趋势、资本市场政策支持和流动性环境整体性改善的推动下，A股市场震荡中枢有望逐渐上移，蓄势待起。

　　浙商证券表示，近期海外部分地区冲突加剧，全球金融市场风险偏好明显下降，加之美股在连续反弹后在技术上明显承压。由于当前权重指数处于“均线多头发散”状态，因此中线走势依旧良好。

　　兴业证券认为，情绪修复过后，内因仍是决定市场走势的主要矛盾。国内经济平稳运行，在新的宏观变化出现之前，具备产业趋势支撑、有基本面改善预期的科技成长板块依然有望是支撑行情的结构性亮点。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、科创人工智能、食品等几个主题板块的交易和基本面情况。

　　一、重要信号！新易盛创历史新高，光模块或迎新一轮增长周期？创业板人工智能ETF放量上攻逾1%

　　CPO概念股午后崛起，算力产业链反弹明显，创业板人工智能反攻逾1%。其中，联特科技盘中20CM涨停，中际旭创上涨4.78%成交额居首，新易盛上涨4.76%收盘价创历史新高，天孚通信、金信诺、全志科技等多股跟涨逾3%。

　　热门ETF方面，同标的指数规模较大、流动性较好的创业板人工智能ETF华宝（159363）午后拉升翻红，场内价格收涨1.31%，场内价格回升至1元以上，创4月初以来新高，全天放量成交1.27亿元。

　　4月以来，以光模块为代表的算力持续修复，创业板人工智能由4月8日低点累计反弹超26%，跑赢同期科创AI、中证人工智能等同类AI主题指数，背后有哪些因素驱动？根据近期多家机构研报整理，或有以下原因。

　　1、光模块持续受益中美头部云计算企业加大AI资本开支。

　　根据LightCounting报告，美国五大云厂商光模块开支规模增速将由2024年的70%下降至2025年的50%，而中国五大云厂商光模块开支规模增速将由2024年的130%下降至2025年的90%。东兴证券认为，2025年全球AI资本开支同比增速虽然下降，依然保持较快增长，光模块市场将持续受益于中美头部云计算企业加大AI资本开支。

　　2、AI需求增长推动算力投入，行业景气度被验证。

　　华西证券认为，海外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加速增长态势股配所，持续推动AI Capex保持高投入。中长期看AI应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。当前时点，算力板块持续具备底层需求与估值支撑。其中高速光模块仍处于低估值，业绩确定的性价比时期。

　　3、政策有望进一步拓展AIDC（人工智能数据中心）发展空间。

　　东兴证券表示，从资本投入来看，2025年2月，阿里巴巴加大AI基础设施投入，奥飞数据于3月计划定增17.5亿元建设云计算和人工智能产业园。从政策层面，智算中心建设依赖电力支持，从政策趋势看，相关指导文件有望出台。目前AIDC产业处于快速发展期，但上层支持性政策尚未发力，值得持续关注，看好IDC板块投资机会。

　　把握AI赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。

　　二、超百亿主力资金狂涌！陆家嘴论坛召开，科创板迎利好，科创人工智能ETF华宝（589520）劲涨1%

　　午后科创板显著发力上冲，电子板块领涨两市，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅最高上探1.31%，收涨1.07%。成份股方面，奥比中光领涨超8%，道通科技、天准科技涨逾3%，晶晨股份、芯原股份等个股跟涨。

　　资金面上，电子板块全天获主力资金净流入139.95亿元，拉长时间来看，近5日、近20日分别吸金228.95亿元、512.54亿元，持续霸居31个申万一级行业首位！

　　数据显示，按照申万一级行业口径，电子板块是科创人工智能ETF华宝（589520）标的指数的第一大重仓行业，权重占比超半数（截至今日，权重占比53.4%）。

　　消息面上，AI大模型和AI眼镜终端方向利好频现，今日盘面上，重点关注以下两方面：

　　1、新设科创成长层！更好发挥科创板改革“试验田”作用

　　中国证监会在今日开幕的2025陆家嘴论坛上宣布，将加力推出进一步深化科创板改革的“1+6”政策措施。“1”即在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业。“6”即在科创板创新推出6项改革措施，包括扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用等。

　　2、华为开发者大会来袭

　　6月20日-22日，一年一度的华为开发者大会将举行。据了解，每年的华为开发者大会都是开发者们翘首以盼的科技盛宴，也被视为全球科技圈的标志性盛会之一，华为“鲲鹏/昇腾/海思+大模型+鸿蒙”等软硬一体全方位合作伙伴将现场展示基于开源鸿蒙、AI研发的产品，以及在智慧交通、智慧城市、人才培养等领域的最新商业化应用成果。

　　华创证券指出，AI或成为第六轮康波从萧条走向回升的核心驱动力：①面向2030，AI正成为驱动新一轮康波周期生产力跃升的核心引擎，产业趋势逐步明晰。②美国和中国作为下一轮康复周期的潜在主导国，势必将对科技产业形成大规模投入。③AI革命渐进，中美人工智能整体差距加速收敛，中国具备庞大消费市场，在应用端具备后发优势。

　　展望后市，华创证券长期看好AI产品应用落地加速及商业化进度加速，建议关注AI Agent、AI陪伴（软件内容/平台&硬件玩具）、AI多模态等方向。

　　国产替代之光，科创自立自强！乘风AI热潮，全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。

　　三、吃喝板块止跌！食品ETF（515710）盘中上探1.35%，超5000万元主力资金抄底！板块转机或至？

　　吃喝板块今日止跌回升！反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）开盘后迅速拉升，盘中场内价格涨幅一度达到1.35%，而后震荡回落，截至收盘，涨0.51%。值得注意的是，食品ETF（515710）午后频现场内溢价，收盘溢价率达到0.29%，反映买盘资金较为强势。

　　成份股方面，白酒股涨幅居前。截至收盘，金种子酒大涨4.46%，酒鬼酒涨2.1%，山西汾酒、老白干酒、洋河股份等多股涨超1%。

　　近期，随着吃喝板块的回调，板块场内热门布局工具食品ETF（515710）大举吸金。交易所数据显示，截至昨日收盘，近10个交易日中，食品ETF（515710）有7个交易日获资金净流入，合计净流入额超过5000万元。

　　食品ETF（515710）基金经理蒋俊阳表示，一方面，内需对于经济拉动的重要性显著提高，促消费、扩内需相关政策持续推出，行业复苏前景值得期待。虽然政策效果传导需要时间，消费场景受限导致行业短期仍然承压，但最悲观的时刻或已过去，板块中长期配置机会逐步到来。另一方面，经过前期的调整，食品饮料行业估值已处于近十年较低位置，叠加行业龙头公司相对较稳健的盈利能力，资金对行业的中长期配置偏好或逐步提升。

　　从估值方面来看，Wind数据显示，截至昨日（6月17日）收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.88倍，位于近10年来3.13%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

　　展望后市，国元证券表示，白酒方面，去库存、稳渠道、促消费是白酒行业主线，当前白酒需求暂时承压，建议关注护城河宽阔，品牌、渠道力领先，韧性强的高端酒企，以及竞争格局较好、势能向上的区域领先酒企。

　　联储证券指出，2024年食品饮料板块业绩实现个位数的稳健增长，但营收和归母净利润增速均有放缓，显示需求下滑压力仍存。以饮料、零食子行业为代表的结构性增长仍有亮点可寻。消费刺激政策值得期待，食饮消费结构升级仍具潜力。

　　中信建投认为，重要会议提出要大力提振消费，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。高层发布《提振消费专项行动方案》，全方位指引消费复苏，重点看好白酒、低度酒、餐饮链细分龙头、休闲零食等四个板块。

　　图片、数据来源：沪深交易所等，截至2025.6.18。

　　风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF、食品ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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